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Uma coisa estranha aconteceu no mercado de ações esta semana – juntamente com um aumento surpreendente no relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
As ações da Nvidia (NVDA), queridinha do mercado, caíram em território de correção, definido como um declínio de 10% em relação à sua alta recente.
Com uma baixa de cerca de US$ 830 no meio da sessão de terça-feira, a ação caiu 12,6% em relação à máxima de 25 de março. Desde então, recuperou-se ligeiramente para US$ 900, mas ainda está 5% abaixo dos máximos.
“Este é um alívio para a Nvidia, à medida que mais investidores jogam segundo e terceiro derivados de IA em todo o ecossistema de semi e software”, disse-me Dan Ives, analista de tecnologia da Wedbush. “Consideramos este um período de digestão para Street for Nvidia e nada mais.”
Talvez isso prove que ele é verdade. Quem você conhece?
O analista do Bank of America, Vivek Arya, aponta que a volatilidade na Nvidia não é novidade – a liquidação atual marca a nona vez que as ações caíram 10% ou mais desde o lançamento do ChatGPT no final de 2022.
“Existem alguns fatores de mercado, como o recente aumento da inflação, volatilidade (VIX), fadiga nas ações de IA, rotação para setores mais cíclicos e talvez alguma poda antes da próxima temporada de lucros”, disse Arya. “Em uma base fundamental, também ouvimos a preocupação dos investidores sobre o aumento da concorrência e a redução dos prazos de entrega (indicando desaceleração da demanda) por aceleradores GPU Nvidia (embora esperados à medida que a nova demanda cresce na Blackwell).”
Acredito que a liquidação das ações da Nvidia representa um obstáculo de curto prazo para os mercados mais amplos que deveriam ser mais respeitados do que são agora. Arya tocou um pouco nisso em sua nota, mas merece mais amplificação.
Esta é uma ação que é verdadeiramente apreciada em Wall Street e na Main Street e – por razões reais e fundamentais, como a explosão da IA que alimentou a demanda por super chips – está perdendo terreno. É um dos sinais mais claros de que os investidores acreditam que as ações ficaram demasiado difíceis e demasiado rápidas este ano, devido ao aumento das taxas de juro de longo prazo.
Além disso, a acção dos preços indica que os investidores que procuram activamente novas razões para comprar acções em valorizações máximas estão a ficar vazios. Agora, eles podem simplesmente estar esperando para comprar grandes nomes como a Nvidia a preços mais baratos.
Essa mentalidade de esperar para ver é o que os profissionais fazem com as ações da Nvidia e outras ações com alta avaliação, mas com uma tese de investimento bem compreendida.
E não é como se nunca tivéssemos visto a Nvidia liderar o mercado mais amplo antes – isso aconteceu no verão passado!
Julien Emanuel, estrategista da Evercore ISI, apontou corretamente que as ações da Nvidia quase não fizeram nada de julho de 2023 a outubro de 2023 (gráfico abaixo). Acabou sendo o catalisador que fez o índice S&P 500 cair.
Resumindo: para que o mercado mais amplo recupere a sua magia, as suas ações favoritas devem recuperar a sua magia novamente.
Brian Susie Ele é o editor executivo do Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter/X @Brian Susie e assim por diante LinkedIn. Conselhos sobre negócios, fusões, posições ativistas ou qualquer outra coisa? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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