NOVA YORK, 6 Jun (Reuters) – O maior órgão regulador de valores mobiliários dos Estados Unidos entrou com um processo contra a exchange de criptomoedas Coinbase nesta terça-feira, o segundo processo em dois dias contra uma grande exchange de criptomoedas, em uma escalada significativa da repressão ao setor que pode transformar significativamente um mercado que em grande parte funcionou fora da regulamentação.
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA mirou na segunda-feira a Binance, a maior bolsa de criptomoedas do mundo. A SEC acusou a Binance e seu CEO Changpeng Zhao de operar uma “teia de fraude”.
Se bem-sucedidos, os processos podem transformar o mercado de criptomoedas ao afirmar com sucesso a jurisdição da SEC sobre um setor que argumenta há anos que os tokens não constituem valores mobiliários e não devem ser regulados pela SEC.
Kevin O’Brien, sócio da Ford O’Brien Landy e ex-procurador-geral federal, disse, no entanto, que a SEC não havia lidado anteriormente com grandes players de criptomoedas.
“Se a SEC prevalecer de qualquer maneira, a indústria de criptomoedas mudará.”
Desde pelo menos 2019, a Coinbase ganhou bilhões de dólares atuando como intermediária em transações criptográficas, evitando os requisitos de divulgação destinados a proteger os investidores, disse a SEC em sua queixa apresentada no tribunal federal de Manhattan.
A SEC disse que a Coinbase negociou pelo menos 13 criptoativos que são valores mobiliários que deveriam ter sido registrados, incluindo tokens como Solana, Cardano e Polygon.
A Coinbase sofreu cerca de US$ 1,28 bilhão em saídas líquidas de clientes após o processo, de acordo com estimativas preliminares da empresa de dados Nansen. As ações da Coinbase Global Inc (COIN.O), controladora da Coinbase, fecharam em queda de US$ 7,10, ou 12,1%, para US$ 51,61, após cair 20,9% antes. É um aumento de 46% este ano.
O conselheiro geral da Coinbase, Paul Grewal, disse em um comunicado que a empresa continuará a operar normalmente e “demonstrou um compromisso com a conformidade”.
Ed Moya, analista sênior de mercado da Oanda, disse que a SEC “parece que está jogando Whac-A-Mole com exchanges de criptomoedas” e, como a maioria das exchanges oferece um conjunto de tokens executados em protocolos blockchain visados pelos reguladores, esse parece ser o caso. É apenas o começo.”
O pioneiro da criptomoeda Bitcoin tem sido um beneficiário ambivalente da repressão.
Depois de uma queda inicial para uma baixa de quase três meses de US$ 25.350 após o processo da Binance, o bitcoin se recuperou mais de US$ 2.000, superando a alta do dia anterior. Estava sendo negociado a pouco menos de $ 27.000 às 04:10 GMT.
“A SEC está tornando a vida quase impossível para muitas altcoins, e isso está realmente levando alguns traders de criptomoedas de volta ao bitcoin”, explicou Moya, da Oanda.
Mediação, troca de repressão
Os valores mobiliários, ao contrário de outros ativos, como commodities, são estritamente regulamentados e exigem divulgações detalhadas para informar os investidores sobre os riscos potenciais. O Securities Act de 1933 definiu o termo “valor mobiliário”, mas muitos especialistas se baseiam em dois casos da Suprema Corte dos EUA para determinar se um produto de investimento constitui um valor mobiliário.
[1/2] O logotipo da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e as representações da criptomoeda são vistos nesta ilustração feita em 6 de junho de 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
O presidente da SEC, Gary Gensler, disse há muito tempo que os tokens constituem valores mobiliários e afirmou constantemente sua autoridade sobre o mercado cripto, inicialmente focando na venda de tokens e produtos criptográficos com juros. Recentemente, ele teve como alvo corretores de criptomoedas não registrados, operações de câmbio e atividades de compensação.
Embora algumas empresas criptográficas sejam licenciadas como um sistema de negociação alternativo, um tipo de plataforma comercial que os corretores usam para negociar valores mobiliários listados, nenhuma plataforma criptográfica funciona como uma bolsa de valores completa. A SEC também este ano processou a Beaxy Digital e a Bittrex Global por não se registrarem como bolsa, câmara de compensação e corretora.
“Todo o modelo de negócios é construído em torno da não conformidade com as leis de valores mobiliários dos EUA e estamos pedindo que cumpram”, disse Gensler à CNBC.
As empresas cripto refutam que os tokens atendem à definição de segurança, dizem que as regras da SEC são vagas e que a SEC ultrapassou sua autoridade ao tentar regulá-los. No entanto, muitas empresas aumentaram a conformidade, descontinuaram produtos e se expandiram para fora do país em resposta à repressão.
Kristen Smith, CEO do grupo comercial Blockchain Association, rejeitou os esforços de Gensler para supervisionar o setor.
“Estamos confiantes de que os tribunais provarão que o presidente Gensler está errado no devido tempo”, disse ela.
Fundada em 2012, a Coinbase atendeu recentemente mais de 108 milhões de clientes e encerrou março com US$ 130 bilhões em criptoativos e fundos de clientes em seu balanço. As transações representaram 75% de sua receita líquida de US$ 3,15 bilhões no ano passado.
O processo da SEC na terça-feira busca multas civis, danos por ganhos ilícitos e danos cautelares.
Na segunda-feira, a SEC acusou a Binance de aumentar os volumes de negociação, desviar fundos de clientes, misturar ativos indevidamente, não restringir os clientes dos EUA de sua plataforma e enganar os clientes sobre seus controles.
Compromisso da Binance para se defender vigorosamente contra o processo, que disse refletir a “recusa equivocada e consciente” da SEC em fornecer clareza ao setor de criptomoedas.
Nansen disse que os clientes retiraram cerca de US$ 790 milhões da Binance e de suas afiliadas nos EUA após o processo.
Na terça-feira, a Securities and Exchange Commission (SEC) entrou com uma moção para congelar os ativos de propriedade da Binance.US, a subsidiária americana da Binance. A Binance Holdings está sediada nas Ilhas Cayman.
“É importante observar que as recentes ações regulatórias visam garantir que as empresas que operam no setor de criptomoedas cumpram as leis de valores mobiliários e protejam os investidores – esse sempre será seu objetivo”, disse Joshua Chu, diretor de risco do grupo Blockchain Technology Firms XBE. , colecionáveis e Marvion.
“Esses eventos acabarão por levar a uma indústria mais estável e confiável, o que pode ajudar a atrair mais investidores institucionais e impulsionar a adoção generalizada”.
Reportagem adicional de Jonathan Stempel em Nova York e Hannah Lang e Michelle Price em Washington. Reportagem adicional de Kevin Buckland em Tóquio e Rai Wei em Cingapura. Edição por Leslie Adler e Christopher Cushing
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