Apesar da campanha da Reserva Federal para aumentar as taxas de juro, o mercado de ações subiu no último trimestre de 2023, à medida que foram reunidas evidências de que a economia não tinha entrado numa recessão. Ao mesmo tempo que os analistas apontam para um frenesim impulsionado pela IA em Wall Street que rivaliza com o boom das pontocom do final dos anos 90, os investidores procuraram capitalizar os ganhos transformadores trazidos pelos primórdios da Internet.
A subida do S&P 500 é um sinal bem-vindo para milhões de americanos que investem no índice através de contas de reforma. De acordo com a S&P Global, em 2022 os investidores detinham cerca de 5,7 biliões de dólares em ativos para o S&P 500 e outros 5,7 biliões de dólares em fundos.
Os sentimentos dos eleitores sobre o mercado de ações e a economia podem afetar as eleições de 2024, uma vez que o Presidente Biden e o presumível desafiante Donald Trump têm de defender cada um os seus registos económicos. Se Trump não vencer, ele prevê uma quebra do mercado. Biden já enfrentou ataques da direita em relação à inflação e aos preços da gasolina, enquanto o seu gabinete argumentava que ele estava no controlo e apontava para um mercado de trabalho forte.
As empresas de tecnologia lideraram o caminho, incluindo alguns nomes fortemente associados ao trabalho de inteligência artificial Os ganhos do S&P 500. Sete das maiores ações de tecnologia – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla e Meta – apelidadas de “Sete Magníficas” – subiram em média 75% em 2023 e representam 30% do valor total de mercado do índice no final de 2023. .
“IA é a nova pontocom”, disse Michael Farr, da Farr, Miller & Washington. “É uma nova magia que vai mudar o mundo e ainda não a entendemos. Mas todos entendemos que é muito poderosa.
Essas sete ações foram responsáveis por metade dos ganhos do S&P 500 no ano passado. A Nvidia, cujos chips de alto desempenho se tornaram populares para aplicações de IA, teve o melhor ano do grupo, a certa altura avaliado em quase US$ 190 bilhões da noite para o dia, um ganho de 24%.
As grandes ações de tecnologia registram valores disparados em 2022, após um ano de quedas para o setor. Em 2024, os investidores podem esperar que o setor seja “bom, mas não ótimo”, disse Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird & Co.
“Havia preocupação com o rali no início do ano, de que era muito curto, não de fundamentos sólidos, mas de entusiasmo pela IA”, disse Mayfield. “Foi colocado em espera nos últimos meses. Estamos realmente começando a ver a liderança emergir de ações mais cíclicas e economicamente conectadas, e o mercado está se expandindo.
Outros índices de ações também estão subindo, com a média industrial Dow Jones e o índice composto Nasdaq, de alta tecnologia, registrando ganhos no início de dezembro.
Embora outras partes do mercado tenham ficado atrás das Big Tech, os analistas dizem que os dados económicos promissores dos últimos meses aumentaram o otimismo em relação à economia em geral.
No início de 2023, Goldman Sachs será mantido A probabilidade de uma recessão é de 35 por cento, com a estimativa de consenso mais elevada de 65 por cento.
Mas uma recessão ainda não se materializou. Em Novembro, quando começou a recente recuperação do S&P 500, o Goldman reduziu a sua estimativa de probabilidade para 15%. declarado A economia estava “na sua descida final” para uma aterragem suave.
“Hard Landing se transformou em um documentário fictício da Netflix”, disse Don Ives, analista sênior da Wedbush Securities.
A trajetória futura do mercado de ações depende da abordagem contínua do Fed às taxas de juros, com muitos investidores esperando agora cortes nas taxas já em março, disse Wayne Wicker, gestor de patrimônio da Mission Square Retirement.
“A única coisa que contribui um pouco para a incerteza que vimos nas últimas semanas é: 'Para onde vai o Fed com a inflação?' Wicker disse: “Se o Fed iniciar cortes nas taxas em março ou esperar até o final do ano é uma meta importante para o mercado.”
O último aumento das taxas ocorreu em julho, e o banco central manteve as taxas de juros inalteradas na sua reunião de final de ano, disse o presidente do Fed, Jerome H. “Geralmente pensamos que estamos perto ou perto”, disseram autoridades de Powell. [the final level]”, e outro aumento nas taxas é improvável.
Agora os analistas estão a ver sinais de uma economia resiliente. A inflação diminuiu para 3,1% em Novembro, bem abaixo do pico de Junho de 2022 e perto da meta de 2% do banco central. Número de pessoas que apresentam pedidos iniciais de desemprego 202.000 entraram De acordo com estimativas preliminares do Departamento do Trabalho, dezembro. 14, queda de 19.000 em relação à semana anterior. Os gastos dos consumidores também permaneceram estáveis, uma vez que aumentaram 0,2% em outubro.
A trajetória do S&P 500 até o fechamento de sexta-feira não foi totalmente tranquila. Os principais índices de ações pareciam estagnar nas últimas semanas do ano, com o S&P 500 tropeçando repetidamente ao se aproximar de um recorde. Farr, um consultor de investimentos baseado em DC, citou a tendência de muitos fundos e consultores de investimentos realocando suas carteiras no início ou no final de um ano. Ele também disse que é preciso superar um certo nível de ansiedade para quebrar um novo recorde no mercado de ações.
“Alguém tem que pagar um preço que ninguém pagou antes”, disse Farr. “Quando você chegar a esse ponto, as emoções irão persegui-lo até que você acredite que o revés que você temia não funcionará e você seguirá em frente.”
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