[1/2]Um trabalhador olha para um canteiro de obras de edifícios residenciais da incorporadora chinesa Country Garden, em Pequim, China, em 11 de agosto de 2023. REUTERS/Tingshu Wang/Foto de arquivo Obtenção de direitos de licenciamento
HONG KONG (Reuters) – O período de carência para o pagamento de um cupom de US$ 15 milhões à Country Garden Holding (2007.HK) expirou, aumentando as expectativas de que a maior incorporadora imobiliária privada da China não cumpriu sua dívida externa.
Um dos detentores de títulos da parcela, que não quis ser identificado para discutir informações confidenciais, disse que não recebeu o pagamento do cupom porque o período de carência expirou.
Country Garden não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
O incumprimento do pagamento de uma obrigação com vencimento em setembro de 2025 sem acordo com os credores significa que a Country Garden se juntou a dezenas de outros promotores chineses que entraram em incumprimento, aprofundando a crise que assola o setor imobiliário, que representa cerca de um quarto da segunda maior economia do mundo. .
A empresa alertou na semana passada sobre a sua incapacidade de cumprir as obrigações da dívida externa, dizendo que isso estava incluído “dentro dos períodos de carência relevantes” e que acrescentar o não pagamento poderia resultar na exigência dos credores de acelerar o reembolso ou de tomar medidas de execução.
Com quase 11 mil milhões de dólares em obrigações offshore, um incumprimento da Country Garden abriria caminho a uma das maiores reestruturações de dívida corporativa da China.
Country Garden também eliminou outros pagamentos de terceiros nas últimas semanas, embora estes ainda não tenham visto períodos de carência de 30 dias.
No entanto, a empresa está numa melhor posição no que diz respeito à sua dívida interna, tendo ganho alguma margem de manobra através de prorrogações de reembolso.
Fontes disseram que no mês passado obteve a aprovação dos credores para prorrogar o reembolso dos títulos locais, o último de um grupo de oito títulos que pretendia prorrogar.
Os oito títulos no valor de 10,8 bilhões de yuans (US$ 1,48 bilhão) foram prorrogados por três anos.
Um relatório da CreditSights publicado na terça-feira concluiu que os promotores chineses ligados ao Estado ainda têm acesso aos mercados de financiamento, enquanto as empresas privadas lutam para obter novo capital.
O relatório afirma: “À medida que os compradores de casas continuam a ser tendenciosos para os promotores ligados ao Estado, os promotores privados que ainda não entraram em incumprimento provavelmente encontrarão a sobrevivência cada vez mais desafiante, uma vez que são pressionados pela insuficiente geração de vendas contratadas e pela falta de acesso ao financiamento.
Um incumprimento abriria caminho para os credores externos da Country Garden iniciarem negociações com os consultores financeiros da empresa. O processo de reestruturação pode demorar vários meses devido ao tamanho da dívida.
As perspectivas sombrias para o mercado imobiliário da China poderão piorar os termos que os credores externos poderão ter de aceitar à medida que a dívida for reestruturada.
Dados divulgados na quarta-feira mostraram que o investimento imobiliário na China caiu 9,1% durante os primeiros nove meses do ano. As vendas por área útil diminuíram 7,5%.
Os preços nacionais das novas casas para setembro serão anunciados na quinta-feira.
Os incorporadores, que respondem por 40% das vendas de casas chinesas, estão inadimplentes com suas obrigações de dívida desde 2021, de acordo com o JPMorgan. Estas empresas, a maioria delas privadas, emitiram cerca de 110 mil milhões de dólares em obrigações offshore de alto rendimento.
O Índice de Propriedade do Continente Hang Seng de Hong Kong (.HSMPI) caiu 40% neste ano.
($ 1 = 7,3110 yuans chineses)
(Reportagem de Claire Jim e Xie Yu em Hong Kong – Preparação de Mohammed para o Boletim Árabe) Escrito por Scott Murdoch. Editado por Sonali Paul e Edwina Gibbs
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