Bob Iger começou a executar sua nova visão para a Disney esta semana com uma série de mudanças que devem melhorar os fundamentos da gigante do entretenimento – e, com sorte, o preço de suas ações. Quando Iger retornar como CEO da Disney em novembro de 2022, ele promete implementar cortes de custos e limpar a Mouse House. Nesta semana, ele cumpriu os cortes de empregos anunciados pela primeira vez em fevereiro, visando cerca de 7.000 cortes totais de empregos como parte de um plano de economia de custos de US$ 5,5 bilhões. Em nota aos funcionários na segunda-feira, Iger confirmou o início da primeira das três rodadas de cortes. Mas também havia três outras coisas que mantinham os investidores da Disney ocupados: uma reformulação no topo da unidade de produtos de consumo da Marvel, um movimento recém-revelado para manter o controle do distrito tributário da Disney na Flórida e as ideias de Wall Street sobre como criar mais valor em torno Disney. Tudo isso parece estar moldando a percepção dos investidores sobre as ações, que subiram 6% esta semana e agora estão em alta de mais de 15% no ano. No entanto, com um pouco acima de US$ 100 por ação, as ações da Disney teriam que ganhar quase 50% para atingir a alta de 52 semanas estabelecida no ano passado e mais do que dobrar para ultrapassar sua alta histórica no início de 2021. DIS 5Y Mountain Five-year O velho Jim Cramer disse esta semana que a Disney “vale muito mais do que as pessoas imaginam”, observando que a empresa está tomando medidas significativas para priorizar a lucratividade. Abaixo está um detalhamento de todos os quatro desenvolvimentos e o clube lida com cada um. Disney está abandonando o metaverso Notícias: A CNBC confirmou na terça-feira que a Disney está abandonando uma pequena divisão focada na publicação de iniciativas do metaverso. A Disney planejou originalmente usar o metaverso como outra plataforma para atingir o público com seu conteúdo. A divisão, criada pelo ex-CEO Bob Chapek, está demitindo 50 funcionários. Mike White, que liderou a equipe, permanecerá na empresa. A Disney deu um salto na direção oposta em 2021, quando a Meta Platforms (META) (e depois o Facebook) começou a focar suas estratégias no mundo virtual. As demissões indiretas da Disney fazem parte do plano de reestruturação corporativa mais amplo de Iger. Visão do clube: embora gostássemos de ver a Disney revisitar essa área no futuro, as demissões assimétricas, que fazem parte do esforço maior da empresa para cortar pessoal, são um passo na direção certa. Para melhorar seu balanço, a Disney precisa se livrar de unidades de negócios não lucrativas e unidades que não geram receita. Peltz ally deu a notícia: Iger Ike Perlmutter, CEO de longa data da Marvel Entertainment, a divisão de produtos de consumo que opera separadamente da Marvel Studios, foi demitido. A Disney confirmou o tiroteio na quarta-feira ao New York Times. Perlmutter é visto como uma figura controversa por apoiar a luta de Nelson Peltz contra um amigo próximo e grande acionista da Disney por um assento no conselho. Peltz anunciou mais tarde na CNBC o fim de sua luta por procuração, minutos depois de ouvir o que Iger disse em sua própria entrevista na rede e o que viu nos resultados fiscais do primeiro trimestre de 2023 da Disney, mais fortes do que o esperado. Sob a liderança de Iger, a Disney comprou a Marvel de Perlmutter em 2009 em um acordo de US$ 4 bilhões. De acordo com o The Times, Perlmutter não tem nada a ver com filmes desde 2015. Opinião do clube: Não foi surpreendente ver Egger expulsar Perlmutter após a batalha por procuração de Peltz. O que a partida de Perlmutter deixará de lado é uma rígida disciplina de custos. Quer se trate de histórias em quadrinhos, filmes ou aquisições, o foco de Perlmutter em maximizar os lucros dominou todas as decisões de negócios que ele tomou. Disputa com DeSantis News: A Disney e o governador da Flórida, Ron DeSantis, estão entrando em uma batalha legal sobre a zona tributária privada de longa data da empresa ao redor da Disney World em Orlando. Cinco supervisores nomeados por DeSantis encarregados de supervisionar o acordo disseram que foram destituídos de sua autoridade de governança. Tornou-se conhecido na quarta-feira que em 8 de fevereiro, semanas antes da mudança, supervisores aliados à Disney adotaram medidas secretas para dar poder à Disney. DeSantis, um provável candidato presidencial republicano, começou dizendo que queria retirar da Disney seus privilégios fiscais especiais depois que a empresa, liderada por Chapek, se opôs ao projeto de lei “Não diga como eu” da Flórida. Visão do clube: vemos quaisquer questões legais com a DeSantis que possam reduzir o preço das ações como uma oportunidade de compra. O clube está mais focado em reduzir o quadro administrativo e em seus esforços para criar uma empresa mais eficiente para aumentar os lucros e lidar com os enormes prejuízos da empresa. Criação de valor e mais economia de custos Notícias: A analista da Needham, Laura Martin, disse em uma nota de pesquisa amplamente lida na quinta-feira que as participações do Club Disney e da Apple (AAPL) serão mais valiosas juntas do que separadamente. Essa combinação tem sido alvo de rumores – e desejada por alguns campistas – ao longo dos anos. É improvável que a Apple compre – ou mesmo seja autorizada pelos reguladores – a comprar a Disney. Em uma nota separada na sexta-feira, o UBS disse acreditar que a Disney fundirá o Hulu com o Disney+, comprando a participação restante na Comcast (CMCSA). Analistas argumentam que a fusão criaria US$ 2 bilhões adicionais em oportunidades de economia de custos, além da meta de US$ 5,5 bilhões da Disney. (A Comcast é a empresa controladora da NBCUniversal e da CNBC.) Club View: Ficamos intrigados com a pesquisa de Needham, que aborda a enorme oportunidade de criação de valor na Disney. Especificamente, a empresa possui um portfólio diversificado de empresas fortes e propriedade intelectual diferenciada por meio de suas famosas franquias. Embora não esperemos que a Apple compre a empresa tão cedo, a análise destaca adequadamente o valor da propriedade intelectual da Disney junto com seu potencial de crescimento, ao mesmo tempo em que fornece vários exemplos de por que as ações da Disney estão subvalorizadas nos níveis atuais. Essa tem sido nossa tese desde que as ações caíram no ano passado, e Egger é o líder certo com o plano certo para recriar esse valor. Separadamente, o caso base do UBS de a Disney comprar o restante da participação do Hulu também pode ajudar a melhorar sua estratégia direta ao consumidor e consolidar sua liderança nas guerras do streaming. (O Charitable Trust de Jim Cramer é longo DIS, META, AAPL. Veja aqui uma lista completa de ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta comercial antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta comercial antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio de fundos de caridade. Se Jim fala sobre uma ação na CNBC, ele espera 72 horas após a emissão do alerta comercial antes de executar a negociação. As informações do clube de investimento acima estão sujeitas aos nossos termos e condições e política de privacidade, juntamente com nosso aviso. Nenhuma obrigação ou dever fiduciário será criado pela equipe, ou criado, em virtude do recebimento de qualquer informação fornecida em conexão com o Investment Club. Não há resultados específicos ou lucro garantido.
Magic Kingdom da Disney World em Orlando, Flórida.
Joe Riddle | Getty Images Notícias | Getty Images
Bob Iger começou a executar sua nova visão para a Disney esta semana com uma série de mudanças que devem melhorar os fundamentos da gigante do entretenimento – e, com sorte, o preço de suas ações.
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