(Bloomberg) — O mercado futuro dos EUA registrou ganhos modestos, enquanto os investidores se preparavam para uma semana de dados que lançarão luz sobre a saúde da maior economia do mundo e as perspectivas de taxas de juros do Federal Reserve.
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Os contratos Standard & Poor’s 500 e Nasdaq 100 subiram cerca de 0,3%, enquanto o índice europeu Stoxx 600 reduziu os seus ganhos em cerca de 0,5%. Em Londres, as ações do Grupo BT subiram mais de 7% depois de a Bharti Global ter concordado em comprar uma participação de cerca de 24,5% na empresa de transportes britânica.
Houve algum alívio para os investidores na segunda-feira face à volatilidade que assolou os mercados nas últimas sessões, alimentada pelos receios de que a Reserva Federal esteja a esperar demasiado tempo para cortar as taxas de juro. O S&P 500 registrou na semana passada sua maior queda em um dia e sua melhor recuperação desde 2022.
“Todos sabemos que agosto tende a ser um mercado onde poderemos ver uma volatilidade massiva simplesmente porque a liquidez tende a ser menor”, disse Sonia Martin, chefe de pesquisa cambial e política monetária do DZ Bank, numa entrevista à Bloomberg TV. “Essa reação exagerada e pânico total na semana passada prova isso.”
No mercado cambial, o iene registou a maior queda face ao dólar entre as principais moedas, compensando alguns dos ganhos alcançados na semana passada, quando os comerciantes reduziram as suas apostas pessimistas na sequência do aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão em 31 de Julho. A medida do Banco do Japão levou os investidores a abandonar acordos lucrativos de juros, desencadeando turbulências que repercutiram nos mercados globais.
O Índice de Volatilidade da Bolsa Mercantil de Chicago – um indicador do medo em Wall Street – recuou dos seus níveis mais elevados desde os primeiros dias da pandemia de Covid-19. Mas não há garantia de que a relativa calma continuará, uma vez que os dados de inflação dos EUA divulgados na quarta-feira foram o principal evento volátil da semana.
De acordo com o Citigroup, os traders estão a preparar-se para esperar que o S&P 500 se mova 1,2% em qualquer direção quando o relatório do IPC for divulgado.
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Entretanto, à medida que os mercados obrigacionistas se movem para ter em conta uma Reserva Federal que está a “ficar para trás”, os riscos não são “calculados nos actuais múltiplos de acções”, de acordo com estrategistas do Morgan Stanley. A equipa liderada por Michael Wilson disse que o crescimento económico é a principal preocupação dos investidores, e não a inflação e as taxas de juro.
“Os mercados procuram um melhor crescimento ou mais apoio político para recuperar o seu entusiasmo. Não vemos nenhuma evidência firme em qualquer direção no curto prazo, deixando o índice a ser negociado num intervalo estreito neste momento”, escreveu a equipa numa nota. .
No entanto, os investidores mantiveram-se afastados das ações durante a grande volatilidade testemunhada nos mercados na semana passada. Cortaram as suas alocações em ações ao ritmo mais rápido desde o início da pandemia de Covid-19, de acordo com dados do Deutsche Bank AG.
A alocação global às ações está agora no percentil 31 e abaixo da ponderação normal, escreveram estrategas, incluindo Parag Thate, numa nota de 9 de agosto. Há apenas três semanas, a exposição estava no topo do intervalo histórico, no percentil 97.
O Índice de Preços no Consumidor dos EUA deverá aumentar 0,2% em relação a Junho, tanto para o valor principal como para o chamado índice central que exclui alimentos e energia. Mas medidas modestas podem não ser suficientes para desviar a Fed do amplamente esperado corte da taxa de juro no próximo mês.
No final da semana, a Governadora da Reserva Federal, Michelle Bowman, disse que ainda vê riscos positivos para a inflação e a força contínua do mercado de trabalho, indicando que pode não estar preparada para apoiar a redução das taxas de juro quando os governadores dos bancos centrais dos EUA se reunirem em Setembro próximo. Os mercados financeiros precificaram um corte total nas taxas em Setembro e cerca de 100 pontos base de flexibilização para este ano, de acordo com dados de swaps compilados pela Bloomberg.
“O problema também é que os bancos centrais estão enfatizando que atualmente são muito orientados por dados. Os investidores estão negociando de um ponto de dados para outro. Isto também cria volatilidade adicional”, disse Martin, do DZ Bank.
Noutras áreas da política monetária, o Banco Central Europeu é agora visto como provável que reduza a sua taxa de depósito uma vez por trimestre até ao final do próximo ano, um cronograma que veria o ciclo de flexibilização monetária terminar mais cedo do que o esperado no ano anterior. Uma pesquisa da Bloomberg com analistas mostra que o índice atingirá 2,25% em dezembro de 2025, após seis cortes consecutivos de um quarto de ponto.
Nas matérias-primas, o petróleo prolongou os seus primeiros ganhos semanais desde o início de Julho, à medida que os comerciantes continuavam a monitorizar a resposta do Irão ao assassinato de um líder do Hamas em Teerão, no mês passado. O ouro subiu para seus níveis mais altos em uma semana, com os traders focando nos principais dados dos EUA desta semana. O ouro alcançou ganhos de mais de 18% este ano e permanece muito próximo dos seus máximos históricos registados no mês passado. Para além das expectativas de taxas de juro mais baixas, foi também apoiada por fortes compras por parte dos bancos centrais e pela forte procura por parte dos consumidores chineses.
Alguns eventos importantes desta semana:
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Índice de Preços ao Consumidor e Produção Industrial da Índia, segunda-feira
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Confiança do consumidor na Austrália, terça-feira
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Índice de preços ao produtor do Japão, terça-feira
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Desemprego na África do Sul, terça-feira
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Pedidos de auxílio-desemprego no Reino Unido, desemprego, terça-feira
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Lucros da Home Depot, terça-feira
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Índice de Preços ao Produtor dos EUA, terça-feira
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O presidente do Fed de Atlanta, Rafael Boucek, fala terça-feira
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PIB da zona euro, produção industrial, quarta-feira
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Decisão sobre a taxa de juros da Nova Zelândia, quarta-feira
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Taxa de desemprego na Coreia do Sul, quarta-feira
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Índice de preços ao consumidor na Polônia, quarta-feira
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Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido, quarta-feira
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Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, quarta-feira
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Desemprego na Austrália quinta-feira
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PIB japonês, produção industrial, quinta-feira
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Decisão sobre taxa de juros nas Filipinas, quinta-feira
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Preços da habitação, vendas no varejo e produção industrial na China, quinta-feira
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Decisão sobre taxas de juros na Noruega, quinta-feira
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Produção Industrial do Reino Unido, PIB, quinta-feira
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Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, vendas no varejo e produção industrial, quinta-feira
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O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Moosalem, e o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, falam na quinta-feira
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Lucros do Alibaba Group e do Walmart na quinta-feira
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Taxa de desemprego de Hong Kong, PIB, sexta-feira
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PIB de Taiwan, sexta-feira
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A construção de casas começa nos Estados Unidos e o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, sexta-feira
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O presidente do Fed de Chicago, Austin Goolsbee, fala na sexta-feira
Alguns movimentos importantes nos mercados:
Ações
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Os futuros do S&P 500 subiram 0,3% às 7h21, horário de Nova York
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Os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,3%
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Os futuros do Dow Jones Industrial Average subiram 0,2%
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O Stoxx Europe 600 subiu 0,2%.
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O Índice Mundial MSCI não viu nenhuma mudança significativa
Moedas
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O índice Bloomberg Dollar pouco mudou
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O euro sofreu poucas alterações em US$ 1,0924
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A libra esterlina permaneceu pouco alterada em US$ 1,2760
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O iene japonês caiu 0,6%, para 147,54 ienes por dólar.
Criptomoedas
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Bitcoin subiu 1,7% para US$ 59.535,63
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O preço do Ether subiu 4,5% para US$ 2.673,05
Títulos
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O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos aumentou dois pontos base, para 3,96%.
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O rendimento das obrigações alemãs a 10 anos aumentou dois pontos base, para 2,25%.
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O rendimento dos títulos britânicos de 10 anos permaneceu pouco alterado em 3,95%.
Bens
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O petróleo bruto West Texas Intermediate subiu 1,2%, para US$ 77,80 o barril
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O ouro subiu 0,4% nas transações à vista, para US$ 2.441,93 por onça.
Esta história foi produzida com a ajuda da Bloomberg Automation.
–Com assistência de Sagarika Jaisinghani, Catherine Bosley e Cecile Goucher.
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