Na quarta-feira, o Federal Reserve divulgou os resultados de seu teste anual de estresse bancário, que mostra que os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar uma recessão severa e continuar a emprestar para famílias e empresas mesmo durante uma recessão severa.
“Os resultados de hoje confirmam que o sistema bancário continua forte e resiliente”, disse o vice-presidente de supervisão Michael S. Barr. “Ao mesmo tempo, este teste de estresse é apenas uma maneira de medir essa força. Devemos permanecer humildes sobre como surgem os riscos e continuar nosso trabalho para garantir que os bancos sejam resistentes a uma variedade de cenários econômicos, choques de mercado e outros estresses.”
O teste de estresse do conselho é uma ferramenta para ajudar a garantir que os grandes bancos possam apoiar a economia durante as recessões. O teste avalia a resiliência de grandes bancos estimando seus níveis de capital, perdas, receitas e despesas sob uma única recessão hipotética e choque do mercado financeiro, usando dados bancários até o final do ano passado.
Todos os 23 bancos testados permaneceram acima dos requisitos mínimos de capital durante a recessão hipotética, apesar das perdas totais projetadas de US$ 541 bilhões. Sob pressão, a proporção geral de capital baseado em risco de ações ordinárias – que fornece proteção contra perdas – deve cair 2,3 pontos percentuais, para um mínimo de 10,1%.
O teste de estresse deste ano inclui uma grave recessão global com uma queda de 40% nos preços dos imóveis comerciais, um grande aumento nas vagas de escritórios e uma queda de 38% nos preços das moradias. A taxa de desemprego aumenta 6,4 pontos percentuais para um pico de 10% e a produção econômica cai proporcionalmente.
O foco do teste em imóveis comerciais mostra que, embora os grandes bancos sofram enormes perdas no cenário hipotético, eles ainda seriam capazes de continuar emprestando. Os bancos no teste deste ano detinham quase 20% das hipotecas comerciais de escritórios e centros comerciais mantidas pelos bancos. O declínio significativo esperado nos preços dos imóveis comerciais, juntamente com o grande aumento nas vagas de escritórios, contribui para as taxas de perdas projetadas em propriedades de escritórios que são três vezes os níveis atingidos durante a crise financeira de 2008.
As perdas totais projetadas de US$ 541 bilhões incluem mais de US$ 100 bilhões em perdas com imóveis comerciais e hipotecas residenciais e US$ 120 bilhões em perdas com cartões de crédito, ambas perdas maiores do que as esperadas no teste do ano passado. A redução geral do patrimônio líquido de 2,3 pontos percentuais é ligeiramente inferior à queda de 2,7 pontos percentuais do teste do ano passado, mas comparável às quedas esperadas do teste de estresse nos últimos anos. O documento de divulgação inclui informações adicionais sobre as perdas, incluindo resultados e números da empresa.
Pela primeira vez, o conselho conduziu um choque de mercado exploratório nas carteiras de negociação dos maiores bancos, testando-as contra maiores pressões inflacionárias e aumento das taxas de juros. Esse choque exploratório de mercado não contribuirá para os requisitos de capital dos bancos, mas foi usado para entender melhor os riscos de suas atividades comerciais e para avaliar a possibilidade de testar os bancos em vários cenários no futuro. Os resultados mostraram que as carteiras de negociação dos bancos maiores foram resilientes no ambiente de recuperação testado.
Os resultados individuais do fator de teste de estresse diretamente nos requisitos de capital do banco, que determina que cada banco deve manter capital suficiente para sobreviver a uma recessão severa e choque do mercado financeiro. Se o banco não permanecer acima de seus requisitos de capital, estará sujeito a limites automáticos para distribuições de capital e pagamentos de bônus discricionários.
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