Muitos investidores veem Nvidia (Nasdaq: NVDA) Como o estoque de IA por excelência porque seus chips fornecem o poder de computação necessário para treinar os sistemas de IA mais avançados, como ChatGPT da OpenAI e TeslaSoftware completo de direção autônoma.
No entanto, alguns bilionários de fundos de hedge venderam ações da Nvidia durante o primeiro trimestre, enquanto compravam ações Palantir Technologies (NYSE: PLTR) uau Ultra-computador (Nasdaq:SMCI)duas fortes ações de IA com retornos acumulados no ano de 59% e 198%, respectivamente.
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Louis Bacon, da Moore Capital Management, vendeu ações da Nvidia em 2006 no primeiro trimestre, reduzindo sua participação em 19%. Ao mesmo tempo, Bacon começou a investir em uma pequena participação na Super Micro Computer.
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Israel Englander, da Millennium Management, vendeu 720 mil ações da Nvidia no primeiro trimestre, reduzindo sua participação em 35%. Enquanto isso, Englander aumentou suas participações na Palantir e na Super Microcomputer em 4% e 235%, respectivamente.
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Philippe Lafont, da Coateau Management, vendeu 2,9 milhões de ações da Nvidia no primeiro trimestre, reduzindo sua participação em 68%. Enquanto isso, Lafont aumentou sua participação na Palantir em 40%.
As negociações da Israel Englander são particularmente dignas de nota porque a Millennium Management venceu facilmente… Standard & Poor’s 500 Nos últimos três anos, ficou em segundo lugar entre os fundos de hedge com melhor desempenho de todos os tempos em termos de ganhos líquidos desde o início. Aqui está o que os investidores devem saber sobre a Palantir e a Supermicro.
1. Tecnologias Palantir
A Palantir é especializada em análise de dados. Seu software permite que clientes governamentais e comerciais integrem e dimensionem dados inteligência artificial (Inteligência Artificial) e Aprendizado de máquina (ML), construindo aplicativos que dependem desses conjuntos e modelos de dados para melhorar a tomada de decisões. A Palantir lançou recentemente a Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), um produto que fornece suporte para grandes modelos de linguagem e Inteligência artificial gerativa ao seu programa atual.
Alguns analistas do setor elogiaram a empresa por suas proezas tecnológicas. Pesquisa Forrester Um relatório da Palantir classificou a Foundry como a melhor plataforma de IA/ML em julho de 2022. Um relatório da Dresner Advisory Services classificou a Palantir como líder no mercado de IA/ML e ciência de dados em agosto de 2023.
No entanto, outros analistas questionam isso. Conversas com observadores do setor e funcionários da empresa levaram à conclusão de que a Palantir não oferece “nada que realmente se destaque quando se trata de IA generativa”, diz Rishi Galloria, da RBC Capital.
A Palantir relatou resultados financeiros razoavelmente bons no primeiro trimestre, superando as estimativas de receita e atendendo às expectativas de lucro líquido. O número de seus clientes aumentou 42% para 554, e o cliente médio atual gastou 11% mais. Em contraste, a receita aumentou 21%, para US$ 634 milhões, a terceira aceleração consecutiva, e os lucros não-GAAP aumentaram 60%, para US$ 0,08 por ação diluída.
O CFO Dave Glazer disse que o setor comercial se beneficiou de “uma demanda sem precedentes impulsionada pelo impulso da AIP”. No entanto, as ações caíram 7% após o relatório do primeiro trimestre porque a administração esperava um crescimento de receita de 20% em relação ao ano anterior, o que significa uma ligeira desaceleração nos próximos trimestres. Os analistas esperavam um crescimento de receita anual de 22%.
No futuro, Wall Street espera que o lucro ajustado por ação da Palantir cresça 22% ao ano até 2026. Esta estimativa de consenso faz com que a sua avaliação atual de 97 vezes o lucro pareça muito cara. Os investidores devem ter cuidado com essas ações. Pessoalmente, pretendo evitar a Palantir até que o crescimento dos lucros acelere ou a avaliação melhore.
2. Super microcomputador
A Super Micro Computer projeta plataformas de computação de alto desempenho para data centers corporativos e em nuvem. Seu portfólio inclui servidores e sistemas de armazenamento, desde máquinas individuais até soluções completas em rack. Seus produtos podem ser otimizados para casos de uso como IA e infraestrutura 5G, e possui chipsets como unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia e Corporação Intel Unidades centrais de processamento (CPU).
É importante observar que a Supermicro é líder no mercado de servidores de IA graças à sua capacidade de fabricação e abordagem fundamental para o desenvolvimento de produtos. Por exemplo, quase metade da sua força de trabalho são engenheiros e a maior parte da sua investigação e desenvolvimento é realizada internamente. “Nossa proficiência em engenharia, combinada com nossa capacidade de fabricação interna, nos permite criar protótipos e lançar produtos rapidamente.”
Além disso, o design modular dos produtos da Supermicro reduz o tempo de lançamento no mercado e oferece aos clientes a flexibilidade para projetar soluções personalizadas. Ele pode “montar rapidamente uma ampla gama de soluções, aproveitando elementos de construção comuns em todas as linhas de produtos”. Em outras palavras, a Supermicro pode integrar rapidamente as mais recentes CPUs, GPUs e memória em um chassi de servidor pré-montado, muitas vezes vencendo os concorrentes no mercado por dois a seis meses.
Na verdade, a Supermicro espera ser a primeira a comercializar racks completos equipados com GPUs Nvidia Blackwell. Isto é útil porque as empresas estão ansiosas por comprar hardware de IA, por isso recorrem ao fabricante de servidores que lança produtos de computação no mercado o mais rapidamente possível. Como resultado, a participação da Supermicro no mercado de servidores de IA deverá atingir 23% até o final de 2024, acima dos 10% no início do ano.
No futuro, Wall Street espera que o lucro por ação da Supermicro cresça 48% ao ano durante os próximos três anos. Esta estimativa faz com que a sua avaliação actual de 47 vezes os lucros pareça muito razoável. Na verdade, esta estimativa dá um rácio preço/lucro dividido pelo crescimento esperado dos lucros – cerca de 1. Numa linha semelhante, e utilizando a mesma metodologia, o rácio preço/lucro da Palantir é actualmente de 4,4.
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Trevor Jennewein The Motley Fool tem cargos na Nvidia, Palantir Technologies e Tesla. The Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia, Palantir Technologies e Tesla. The Motley Fool recomenda a Intel e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 45 em janeiro de 2025 na Intel e chamadas curtas de US$ 35 em agosto de 2024 na Intel. No tolo heterogêneo Política de divulgação.
Bilionários vendem ações da Nvidia e, em vez disso, compram ações de inteligência artificial (IA) Publicado originalmente por The Motley Fool
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