Dois funcionários do Federal Reserve disseram na quinta-feira que a decisão do Fed na semana passada de aumentar as taxas de juros em mais 0,25% era necessária porque a inflação continua muito alta.
A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse que outro aumento de taxa de 0,25% era “apropriado” em meio ao aumento da inflação e incerteza sobre os efeitos prolongados da crise bancária.
“Reconhecendo a crescente incerteza, acho que foi apropriado permanecer no caminho certo com um aumento de 25% na taxa básica de juros na reunião do FOMC da semana passada”, disse Collins em um discurso em Washington na Conferência de Política Econômica NABE.
Collins também disse que espera aumentar as taxas de juros em mais 25 pontos-base da faixa atual de 4,75%-5% para uma nova faixa de 5%-5,25% – em linha com a previsão média das autoridades do Fed – e mantê-los até o final do período. ano.
O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, disse em um discurso separado na quinta-feira que queria aumentar as taxas de juros em 0,25%, dado que o sistema bancário parecia “resiliente” na época, ao mesmo tempo em que observou que a inflação está muito alta.
“Vi pressões inflacionárias significativas e um sistema bancário resiliente”, disse Barkin em um discurso em Richmond.
Parkin também sugeriu que queria evitar uma situação como a experiência dos anos 1970.
“Se você segurar a inflação muito cedo, a inflação volta mais forte, exigindo que o Fed faça mais, com mais danos”, disse Barkin. “Com a inflação subindo, de base ampla e continuando, não quis correr nenhum risco.”
Nem Parkin nem Collins são atualmente membros votantes do Comitê Federal de Mercado Aberto, que é o comitê do Federal Reserve que vota sobre mudanças nas políticas.
Falências bancárias recentes podem levar os bancos a emprestar menos, compensando a necessidade de mais aumentos nas taxas de juros, disse Collins, ecoando uma visão apresentada pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em entrevista coletiva na semana passada.
“Os recentes estresses do setor financeiro aumentaram esse desafio ao aumentar a incerteza sobre a política monetária apropriada”, disse Collins. “Embora o sistema bancário permaneça forte e resiliente, os desenvolvimentos recentes provavelmente levarão os bancos a adotar uma visão um pouco mais conservadora e apertar os padrões de empréstimo, contribuindo para desacelerar a economia e reduzir as pressões inflacionárias. Esses desenvolvimentos podem compensar parcialmente a necessidade de aumentos adicionais das taxas Benefício. . “
Collins também repetiu os comentários de Powell e outros funcionários que enfatizaram que o sistema bancário continua “forte e resiliente, com instituições bem capitalizadas e ampla liquidez”.
“O Federal Reserve continua monitorando de perto as condições financeiras e está preparado para usar todas as ferramentas à sua disposição para manter o sistema bancário são e salvo”, disse Collins.
Barkin observou que ainda é muito cedo para dizer se os bancos vão ou não restringir o crédito, desacelerar os gastos do consumidor e o investimento empresarial.
Ele disse que o Fed precisaria ser “inteligente”, observando que, se a inflação persistir, o banco central poderia aumentar ainda mais as taxas de juros.
“A maioria das projeções para nossa trajetória de política parece mediana ao risco de inflação mais alta com risco de contágio nos bancos”, disse ele. “Ainda vejo a gama de resultados potenciais como muito ampla. Se a inflação persistir, podemos responder aumentando ainda mais as taxas de juros… E se eu estiver errado sobre a dinâmica de preços que está em vigor, ou sobre as condições de crédito, podemos responda adequadamente”.
Collins disse que os dados mais recentes ressaltam a necessidade do Fed de fazer mais para reduzir a inflação para a meta de 2%. Dados recentes mostraram sinais de mais força subjacente na economia do que o esperado, disse Collins, com forte crescimento do emprego e gastos mais fortes do que o esperado em fevereiro.
O índice de preços ao consumidor mais recente mostrou que os preços ao consumidor subiram 6% em relação ao ano anterior em fevereiro, o aumento ano a ano mais lento desde o final de 2021.
“Essa força pode refletir o fato de que a política não entrou em território totalmente restrito até o segundo semestre de 2022, e pode ser muito cedo para ver seus efeitos completos na atividade real”, disse Collins.
“Embora possamos ver algumas indicações iniciais de moderação nos salários, mais será necessário para uma melhoria sustentada na inflação de preços”, disse ela.
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