Em um esforço intensificado para acabar com o que as autoridades veem como uma era de caos no mercado de criptomoedas, a Comissão de Valores Mobiliários na terça-feira abriu um processo contra a Coinbase, a maior plataforma de negociação de criptomoedas nos Estados Unidos, alegando que a empresa infringiu a lei ao deixando de registrar. como intermediário.
A Comissão de Valores Mobiliários, principal reguladora de valores mobiliários do país, entrou com a ação um dia depois de acusar a Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, de manipular fundos de clientes e mentir para os reguladores e investidores dos EUA sobre suas operações.
Com essas ações federais contra as principais empresas de criptomoedas, juntamente com outras ações judiciais em todo o país, os reguladores procuraram remodelar o setor de criptomoedas, tratando as trocas de ativos digitais como empresas financeiras tradicionais, enquanto expulsavam indivíduos e empresas que consideravam maus atores.
Em seu arquivamento na terça-feira, a Securities and Exchange Commission (SEC) detalhou as maneiras pelas quais os líderes da Coinbase mostraram que sabem como o marketing e a venda de ativos digitais devem estar sujeitos, mesmo quando não seguidos pelas leis dos EUA.
“A Coinbase colocou seu interesse em maximizar seus lucros acima dos interesses dos investidores, cumprindo a lei e a estrutura regulatória que rege os mercados de valores mobiliários e foi criada para proteger os investidores e os mercados de capitais dos EUA”, disse o documento.
A Coinbase tornou-se pública em abril de 2021, um evento visto como um marco na marcha da criptomoeda para o mainstream. A empresa movimentou US$ 830 bilhões em negócios no ano passado, com quase nove milhões de usuários fazendo pelo menos uma transação por mês.
A Comissão de Valores Mobiliários disse que a Coinbase ganhou bilhões para facilitar a venda de criptoativos, mas negou proteção significativa aos investidores. Sua queixa, apresentada no tribunal federal de Manhattan, alega que a empresa opera como uma bolsa não registrada, embora tenha dito aos investidores em sua oferta pública que os reguladores podem considerar alguns dos produtos negociados em sua plataforma como valores mobiliários.
A Coinbase argumentou que seu modelo de negócios teve aprovação tácita da SEC quando a agência aprovou sua oferta pública inicial. A empresa disse que estava disposta a trabalhar com a SEC, mas discordou de sua posição de que todos os ativos digitais oferecidos em sua plataforma de negociação devem ser títulos registrados, o que exigiria uma supervisão mais rigorosa.
A ação se alinha com a visão de longa data da SEC de que a maioria dos produtos criptográficos não é diferente de ações, títulos e outros valores mobiliários. Isso significa que as empresas que atuam como bolsas e fornecem uma plataforma para negociação e venda de produtos criptográficos devem ser registradas como qualquer bolsa ou corretora que facilite a negociação de ações ou títulos.
Grewal, diretor da Divisão de Execução da SEC, em comunicado.
Os executivos do setor de criptomoedas, que se destacaram em desafiar as regras e operar fora dos limites altamente regulamentados do setor financeiro convencional, costumam argumentar que os ativos digitais são diferentes e que muitas das regras sobre ações não devem ser aplicadas.
“A confiança da SEC em uma abordagem apenas de execução na ausência de regras claras para a indústria de ativos digitais é prejudicial à competitividade econômica da América”, disse Paul Grewal, diretor jurídico da Coinbase, em comunicado sobre o processo.
“A solução é uma legislação que permita que regras de trânsito justas sejam elaboradas de forma transparente e aplicadas igualmente, e não litígios”, acrescentou Grewal, que não é parente do oficial de aplicação da lei da SEC.
“A mensagem aqui é que a clareza regulatória já existe quando se trata de bolsas e corretoras”, disse John Reed Stark, ex-advogado de fiscalização da SEC e consultor regulatório.
Somando-se aos problemas legais da Coinbase, reguladores de valores mobiliários em 10 estados, incluindo Alabama, Califórnia, Illinois e Nova Jersey, entraram com seus próprios processos na terça-feira buscando impedir a empresa de vender títulos não registrados a investidores em seus estados.
Os reguladores estaduais disseram que a Coinbase deve primeiro se registrar para oferecer esses produtos em seus estados. Alguns estados, como Nova Jersey, Multas impostas na empresa.
O processo da SEC e as ações dos reguladores do governo contra a Coinbase tocaram em uma questão importante que muitos na indústria cripto disseram que o Congresso deve abordar: se os produtos de ativos digitais são valores mobiliários ou algo totalmente diferente.
A SEC disse que o teste para determinar se um produto criptográfico deve ser tratado como um valor mobiliário é derivado de um caso da Suprema Corte de 1946 que levou ao que é conhecido como teste de Howey. O presidente da SEC, Gary Gensler, costuma dizer que esse padrão é claro e que nenhuma nova lei é necessária para determinar se um ativo digital é um valor mobiliário. A indústria, no entanto, tem respondido para variar.
A reclamação da SEC questionou a alegação da Coinbase de que estava em total conformidade com as leis de valores mobiliários aplicáveis antes de oferecer novos produtos digitais para negociação e rejeitou-a como uma “cortesia”.
De acordo com a reclamação de 101 páginas, “a Coinbase forneceu por anos a negociação de criptoativos que são contratos de investimento sob Howey Testes e princípios bem estabelecidos para leis federais de valores mobiliários.”
O processo, há muito aguardado pela Coinbase, ocorre quando seus executivos e outros na indústria cripto esperam mudar a narrativa em torno dos ativos digitais. Grewal, da Coinbase, testemunhou perante um comitê da Câmara na terça-feira sobre um projeto de lei que regula a cripto. A Coinbase disse que acolhe a regulamentação e quer cooperar com a SEC
O processo da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA é a mais recente execução em uma repressão de vários anos ao mercado de criptomoedas pelo regulador, que ganhou força após o colapso da exchange de criptomoedas FTX em novembro e acusações criminais contra seu fundador, Sam Bankman. Fred.
O processo contra a Coinbase especificamente não incluiu uma alegação de fraude, como a reclamação contra a Binance, ou um pedido de liminar contra a empresa. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na segunda-feira também entrou com uma ação contra o fundador e CEO da Binance, Changpeng Zhao. Na terça-feira, não processou o CEO da Coinbase, Brian Armstrong.
Ao contrário da Binance, a Coinbase não emite seus próprios tokens, e a empresa argumentou que seu status de empresa de capital aberto garante que ela siga regras rígidas sobre suas operações.
A empresa fez uma petição à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) por novas regras no verão passado e até processou a agência por não atender a seu pedido em abril.
A série de ações legais contra a Coinbase e a repressão ao setor de criptomoedas em geral afetaram o preço das ações da empresa. As ações da Coinbase caíram quase 20% nos últimos dois dias.
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